南方高增长混合型证券投资基金2019年半年度报告摘要

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  • 作者: 澳门英皇官网手机版   来源:http://www.bysjfs.com    栏目:英皇2019新版手机下载    日期:2019-08-30
  •   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

      基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 22 日复核了本

      报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

      基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

      基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

      本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

      2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方高增”。2.2 基金产品说明

      投资目标 具有高成长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最高的超额回

      投资策略 相结合的评价方法,选择未来 2 年预期主营业务收入增长率和息税前利

      润增长率均超过 GDP 增长率 3 倍,且根据该体系,在全部上市公司中成

      业绩比较基准 绩比较基准采用上证国债指数。作为混合型基金,本基金的整体业绩比

      风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,

      注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

      2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

      3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

      3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

      1998 年 3 月 6 日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基

      2018 年 1 月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019 年 7 月,根据南

      方基金管理股份有限公司股东大会决议,并经中国证监会核准,本公司原股东及新增股东共同认购了本公司新增的注册资本,认购完成后注册资本为 36172 万元人民币。目前股权结构为:华泰证券股份有限公司 41.16%、深圳市投资控股有限公司 27.44%、厦门国际信托有限

      公司 13.72%、兴业证券股份有限公司 9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)2.12%、厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙)2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)2.20%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。

      截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模超过 8800 亿

      元,旗下管理 191 只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户理财投资组合。

      邹寅隆 基金经 2017 年 5 4 年 方基金,历任助理研究员、研究员,负

      注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

      2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

      本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

      本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。

      本报告期内,两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出

      溢价率均值显著不为 0 的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

      本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 5 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调整所致。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

      宏观经济数据显示经济仍面临较大的下行压力。6 月 PMI 为 49.4%,与上月持平,位于

      荣枯线以下,制造业景气持续转弱。具体来看,生产指数为 51.3%,回落 0.4%,扩张速度进一步放缓,新订单指数为 49.6%,回落 0.2%,新出口订单指数为 46.3%,回落 0.2%,内外需进一步回落。GDP 上半年同比增长 6.3%,其中一季度同比增长 6.4%,二季度同比增长 6.2%。上半年固定资产投资累计同比 5.8%,比上月提高 0.2%,民间投资增速同比增长 5.7%,比上月提高 0.4%。房地产开发投资增速继续维持高位,累计同比 11.2%,主要是项目施工带来的建筑工程加速上行,但后续土地购置费断崖式下行或将形成拖累。制造业投资增速小幅回升,累计同比 2.7%,但企业盈利和融资环境仍然没有得到明显改善,反弹力度和持续性有限。基建投资增速有所下滑,累计同比 4%,专项债作为项目资本金落地后的效果预计也很有限,

      项目的条件过于苛刻。6 月 PPI 同比上涨 0%,比上月下降 0.6%,CPI 同比上涨 2.7%,与上

      月持平。6 月 20 日,美联储公布 6 月 FOMC 议息会议决议,表示鉴于经济增长及通胀前景不

      确定性上升,去除此前“保持耐心”偏中性的措辞,改为更具降息倾向的“将采取合适行动以保持经济扩张”,降息的概率大幅增加。

      A 股指数在经历了一季度 大幅上涨 后,二季度震荡调整 。二季度期间,上证 综指下跌

      3.62%,沪深300下跌1.21%,上证50上涨3.24%,创业板指下跌10.75%,中小板指下跌10.99%。在所有行业指数中,食品饮料、家电、银行、餐饮旅游、非银金融等行业涨幅排名靠前。本基金继续坚持以研究为本、积极挖掘有高增长潜力的公司、精选个股的成长型投资风格。基于对市场偏乐观的判断,本基金在资产配置上保持了偏高的股票仓位,重点布局了电子、计算机、高端制造等新兴行业质地优秀的成长股,同时加大对金融、养殖、化工等行业的配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

      截至报告期末,本基金份额净值为 0.9421 元,报告期内,份额净值增长率为 12.89%,

      展望三季度,国内宏观经济面临较大的下行压力。国内制造业景气水平维持低位,投资内生动力不足。近期中美又重新开始贸易谈判,国内政策上对民营企业扶持帮助,国内经济压力的问题有望逐步化解。因此我们对后续的市场行情偏乐观。市场经过二季度的震荡调整,目前处于较好的配置区间,国内外环境正在不断积累积极的变化。一是市场的估值水平仍处于偏低水平。二是市场利率中枢已显著回落,美联储释放降息信号,中国央行后续进一步降

      准值得期待。三是 MSCI 宣布将 A 股的纳入因子分三步从 5%增加到 20%,同时富时罗素宣布

      将 A 股纳入其全球股票指数体系,这将给A 股带来可观的增量资金,提振市场的信心。

      我们对后续市场行情偏乐观,市场风格将进一步趋向平衡。科创板今年推出将提升市场对科技股的重视程度,也将重构科技股的估值体系。科技行业引领中国经济转型升级,是重要的投资方向。电子、计算机、传媒等行业估值水平处于近几年历史分位的较低水平,5G、PCB、半导体、云计算等行业景气度较高,值得重点布局。同时,在 MSCI 和富时罗素将 A股纳入其全球股票指数的背景下,A 股各细分行业白马龙头将持续获得外资的青睐。低估值的金融股龙头、逆经济周期的消费股龙头和集中度提升、有全球定价权的制造业龙头有进一步估值提升的空间,具有较好的配置价值。本基金保持长期以来挖掘高成长公司的投资风格,继续自下而上精选优质成长股。

      根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立

      了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

      本基金合同约定,基金收益分配采用现金方式,投资人可选择获取现金红利自动转为基金份额进行再投资;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利;每一基金份额享有同等分配权;基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配;基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值;如果基金当期出现亏损,则不进行收益分配;在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多四次;全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的 50%。成立不满三个月,收益可不分配;法律、法规或监管机构另有规定的,从其规定。

      报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

      本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在南方高增长混合型证券投资基金金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

      5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

      本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法 规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

      本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

      6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

      6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

      南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构

      注:支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X1.5% / 当年天数。

      注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累

      计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当

      6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

      注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,按银行约定利率计息。6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

      6.4.6 期末(2019年 06月 30 日)本基金持有的流通受限证券

      证券代码 证券名称 购日 日 限类型 价格 估值 位:股) 总额 总额 备注

      证券代码 证券名称 购日 日 限类型 价格 估值 位:张) 总额 总额 备注

      注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其

      中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,

      在新股上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,

      注 : 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 , 应 阅 读 登 载 于

      7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细

      注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票,买入金额按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

      7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细

      注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票,卖出金额按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

      注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

      7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

      7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

      7.12.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明

      报告期内基金投资的前十名证券除工商银行(证券代码 601398)外其他证券的发行主

      体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

      2018 年 11 月 19 日,工商银行公告,工商银行存在涉嫌违法违规行为,中国保险监督管

      对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

      7.12.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明

      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

      2019 年 5 月,陈四清先生因工作调动,辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述

      本报告期内,本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

      注:交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48 号)的有关规定,我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序:

      2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告;

      B:选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比,并根据评

      1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、

      2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实,投资建议是否准确;

      3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提

      2 银行基金申购及定期定额投资手续费率优惠活 中国证券报 2019-04-01

      郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

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